• ราคาเข้าเฉลี่ยของโพสิชัน 
• Unrealized P/L
• P/L หลังจากปิดโพสิชัน
• P/L เมื่อส่งมอบ
• Realized P/L

 

 

สำหรับนักเทรด การรู้วิธีคำนวณกำไรขาดทุนก่อนส่งคำสั่งนั้นเป็นเรื่องสำคัญ นี่คือแนวทางที่จะช่วยให้คุณเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรต่างๆ และการคำนวณกำไรและขาดทุนได้ดีขึ้น

 

 

ราคาเข้าเฉลี่ยของโพสิชัน 

เมื่อนักเทรดส่งคำสั่งซื้อใหม่สำหรับสัญญาออปชันส์ปัจจุบัน ราคาเข้าจะเปลี่ยนไปตามลำดับ

 

สูตร

ราคาเฉลี่ยของโพสิชัน = [(จำนวนสุดท้ายของโพสิชัน × ราคาเฉลี่ยสดท้ายของโพสิชัน) + (จำนวนที่เทรด × ราคาที่เทรด)/(จำนวนสุดท้ายของโพสิชัน + จำนวนที่เทรด)]

 

ตัวอย่าง

Ann ถือครอง 0.1 BTC BTC-31DEC21-48000-C ที่มีราคาเข้า $3,500 เธอเชื่อว่าราคาของ BTC จะสูงขึ้นเรื่อย ๆ ในอนาคตอันใกล้ Ann ตัดสินใจเพิ่ม Call Options และเปิด Call Options ใหม่สำหรับ 0.1 BTC ณ ราคาเข้าที่ $4,000

 

ราคาเฉลี่ยของโพสิชัน = [(0.1 × 3,500) + (0.1 × 4,000)/(0.1 + 0.1)] = $3,750

 

 

 

 

 

 

 

Unrealized P/L

Unrealized P&L (UPL) คือกำไรขาดทุน ณ ปัจจุบันของโพสิชันที่เปิด จากโพสิชันของคุณ ที่อาจมีทิศทางการถือระยะยาวหรือสั้น สูตรที่ใช้ในการคำนวณ Unrealized P/L จะต่างกัน

 

Buy Call หรือ Sell Put เพื่อถือโพสิชัน Long

สำหรับนักเทรดที่เชื่อว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มขึ้นในอนาคต สามารถเลือกได้ว่าจะ Buy Call หรือ Sell Put ออปชันส์

 

สูตร

UPL = (ราคา Mark Price − ราคาเฉลี่ยของโพสิชัน) × จำนวนโพสิชัน

หมายเหตุ: ราคาเฉลี่ยของโพสิชันเป็นราคาเข้าของโพสิชันนั้น

 

ตัวอย่าง

Ann ถือครอง 0.1 BTC BTC-31DEC21-48000-C ที่มีราคาเข้า $3,500 ราคา BTC เพิ่มสูงขึ้น และเมื่อราคา Mark Price ถึง $4,500 จะทำให้ unrealized P&L ของออปชันที่ถือเท่ากับ [(4,500 − 3,500) × 0.1] = 100 USDC

 

Buy Call หรือ Sell Put เพื่อถือโพสิชัน Short

สำหรับนักเทรดที่คิดว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะลดลงในอนาคต สามารถเลือกได้ว่าจะ Buy Put หรือ Sell Call ออปชันส์

 

สูตร

UPL = (ราคาเฉลี่ยของโพสิชัน − ราคา Mark Price) × จำนวนโพสิชัน

หมายเหตุ: ราคาเฉลี่ยของโพสิชันเป็นราคาเข้าของโพสิชันนั้น

 

ตัวอย่าง

Bob ขาย 0.3 BTC BTC-31DEC21-50000-C ด้วยราคาเข้าเฉลี่ยที่ $2,600 ราคา BTC เพิ่มสูงขึ้น และเมื่อราคา Mark Price ถึง $2,800 จะทำให้ unrealized P&L ของออปชันที่ถือเท่ากับ [(2,600 − 2,800) × 0.3] = -60 USDC

 

หมายเหตุ: สัญญาออปชันส์ทั้งหมดชำระราคาด้วย USDC

 

 

 

 

 

 

 

P/L หลังจากปิดโพสิชัน

P/L หลังจากปิดโพสิชัน คือกำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นเมื่อนักเทรดปิดโพสิชัน

 

สูตร

RPL ที่ปิดสำหรับ Buy Call/ Put = (ราคาที่เทรด − ราคาเฉลี่ยของโพสิชัน) × จำนวนที่เทรด − ค่าธรรมเนียมการเทรด (โพสิชันที่เปิดและปิด)

RPL ที่ปิดสำหรับ Sell Call/ Put = (ราคาเฉลี่ยของโพสิชัน − ราคาที่เทรด) × จำนวนที่เทรด − ค่าธรรมเนียมการเทรด (โพสิชันที่เปิดและปิด)

 

ตัวอย่าง 

Sell Call: ราคาดัชนีของ BTC คือ $44,900 Bob ขาย 0.3 BTC BTC-31DEC21-50000-C ด้วยราคาเข้าเฉลี่ยที่ $2,600 เมื่อราคา BTC ตกลงมาที่ $44,000 เขาปิดโพสิชันตั้งแต่ต้น ณ ราคา Mark Price ที่ $2,400 

 

P/L หลังจากปิดโพสิชันของออปชันคือ 55 USDC โดยมีการคำนวณดังนี้

[(2,600 − 2,400) × 0.3] − 44,900 × 0.3 × 0.02% − 44,000 × 0.3 × 0.02%

 

 

 

 

 

 

 

P/L เมื่อส่งมอบ

จะเกิดขึ้นเมื่อออปชันส์หมดอายุ

 

สูตร

RPL เมื่อส่งมอบสำหรับ Call Option = สูงสุด (ราคาส่งมอบ − ราคาใช้สิทธิ์, 0) × จำนวนของโพสิชัน + พรีเมียม (รับหรือจ่าย) − ค่าธรรมเนียมการส่งมอบ − ค่าธรรมเนียมการเทรด (โพสิชันที่เปิด)

RPL เมื่อส่งมอบสำหรับ Put Option = สูงสุด (ราคาใช้สิทธิ์ − ราคาส่งมอบ, 0) × จำนวนของโพสิชัน + พรีเมียม (รับหรือจ่าย) − ค่าธรรมเนียมการส่งมอบ − ค่าธรรมเนียมการเทรด (โพสิชันที่เปิด)

 

ตัวอย่าง

Buy Call:

ราคาดัชนีของ BTC คือ $44,900 Ann ซื้อ 0.1 BTC BTC-31DEC21-48000-C ที่มีราคาเข้า $3,500 เมื่อสัญญาหมดอายุ ราคาส่งมอบ BTC จะเท่ากับ $52,000 โดยจะเทรดด้วยราคาใช้สิทธิ์ที่ $48,000 P/L เมื่อส่งมอบของออปชันคือ 48.322 USDC โดยมีการคำนวณดังนี้

 

สูงสุด (52,000 − 48,000, 0) × 0.1 − 3,500 × 0.1 − 44,900 × 0.1 × 0.02% − 52,000 × 0.1 × 0.015%

 

มาดูกรณีของ Ann กันอีกครั้ง ซึ่งราคาดัชนีของ BTC อยู่ที่ $44,900 Ann ถือครอง 0.1 BTC BTC-31DEC21-48000-C ที่มีราคาเข้า $3,500 P/L เมื่อส่งมอบของออปชันคือ 400 USDC

• ค่าธรรมเนียมการเทรด = ต่ำสุด (0.02% × 44,900, 12.5% × 3,500) × 0.1 = 0.898 USDC

 

หมายเหตุ: ค่าธรรมเนียมการเทรดสำหรับสัญญาใดสัญญาหนึ่งจะไม่สามารถสูงกว่า 12.5% ของราคาออปชัน

 

ลองสมมติให้ราคาส่งมอบโดยประมาณอยู่ที่ $49,000 เมื่อสัญญากำลังจะหมดอายุ

• ค่าธรรมเนียมการส่งมอบ = ต่ำสุด [(0.015% × 49,000, 12.5% × (49,000 − 48,000)] × 0.1= 0.735 USDC

 

ในฐานะผู้ซื้อออปชัน Ann จำเป็นต้องจ่ายค่าพรีเมียมให้กับผู้ขายเพื่อให้ได้สิทธิ์ Call Optionst

 

สูตร:

ค่าพรีเมียม = จำนวนที่เทรด × ราคาที่เทรด

• 0.1 × 3,500 = 350 USDC

P/L เมื่อส่งมอบ = 400 − 0.898 − 0.735 − 350 = 48.367 USDC

 

P/L หลังจากปิดโพสิชัน และ P/L เมื่อส่งมอบ ต่างจาก Unrealized P&L และ Realized P&L ควรทราบว่า P/L เมื่อส่งมอบมีการนำค่าพรีเมียมมาพิจารณาด้วย โปรดดูรายละเอียดจากตารางด้านล่างนี้
 

	Unrealized P/L	P/L หลังจากปิดโพสิชัน Realized P/L	P/L เมื่อส่งมอบ
กำไรและขาดทุน (P&L) ของโพสิชัน	ใช่	ใช่	ใช่
ค่าธรรมเนียมการเทรด	ไม่ใช่	ใช่	ใช่
ค่าธรรมเนียมการส่งมอบ	ไม่ใช่	ไม่ใช่	ใช่
พรีเมียม	ไม่ใช่	ไม่ใช่	ใช่

 

 

 

 

 

 

 

 

Realized P/L

Realized P/L คือกำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นเมื่อนักเทรดปิดโพสิชันในช่วงต้น โปรดทราบว่า Realized P&L ในโซนโพสิชันแสดงถึงกำไรและขาดทุนทั้งหมดของโพสิชันนับตั้งแต่ที่มีการถือครอง
 

 

สูตร

Realized P&L = รวม (กำไรและขาดทุนของโพสิชันที่ปิด) − ค่าธรรมเนียมการเทรด (โพสิชันที่เปิดและปิด)

 

ตัวอย่าง 

มาดูกันว่า Realized P&L ที่แสดงในโซนโพสิชันจะเปลี่ยนไปอย่างไรในสถานการณ์ที่แตกต่างกัน

 

สถานการณ์ที่ 1: Bob ซื้อ 0.4 BTC BTC-31DEC21-50000-C เมื่อราคาตลาดของออปชันเท่ากับ $2,400 และราคาดัชนีของ BTC เท่ากับ $44,000

 

ค่าธรรมเนียมการเทรด (โพสิชันที่เปิด) = 44,000 × 0.4 × 0.02% = 3.52 USDC

 

ในกรณีนี้ Realized P&L สำหรับโพสิชันของ Bob จะเป็น −3.52 USDC

 

สถานการณ์ที่ 2: ราคาดัชนีของ BTC เพิ่มขึ้นไปที่ $44,900 Bob ขาย 0.3 BTC BTC-31DEC21-50000-C ด้วยราคาเข้าเฉลี่ยที่ $2,400 โดยได้ปิดโพสิชัน ณ ราคา Mark Price ที่ $2,600 

 

Realized P&L (ก่อน)  = - 3.52 USDC

ค่าธรรมเนียมการเทรด (โพสิชันที่ปิด) = 44,900 × 0.3 × 0.02% = 2.694 USDC

Realized P&L = [(2,600 − 2,400) × 0.3] − 44,900 × 0.3 × 0.02% − 3.52 = 53.79 USDC

 

สถานการณ์ที่ 3: ตอนนี้ Bob ถือเพียง 0.1 BTC BTC-31DEC21-50000-C. จากนั้น เมื่อราคาดัชนีของ BTC เท่ากับ $45,000 เขาจะซื้อ 0.2 BTC BTC-31DEC21-50000-C ที่ราคา $2,500

 

Realized P&L (ก่อน) = 53.79 USDC

ค่าธรรมเนียมการเทรด (โพสิชันที่เปิด) = 45,000 × 0.2 × 0.02% = 1.8 USDC

Realized P&L (ก่อน) = 53.79 − 1.8 = 52 USDC

 

โปรดดูรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมออปชันที่ Bybit Option Fees Explained